2024年二十大潛力股任你挑
來源:證券時報網作者:陳見南2024-01-02 06:59

證券時報記者 陳見南

2023年,A股市場表現不盡如人意,主要指數大多有所回落,僅中證2000等少數指數逆市上漲。行業方面,31個申萬一級行業僅10個行業指數上漲,AI方向表現強勢,通信、傳媒、計算機相關指數漲幅位居前三。個股方面,剔除次新股后,近半數個股下跌。

從目前發布的券商2024年年度投資策略來看,“牛熊轉折”成為年度策略關鍵詞,大白馬、大消費、高成長、高股息率等風格板塊被普遍看好。證券時報·數據寶從行業均衡配置、業績、估值等多維度篩選了20只2024年潛力股。

“牛熊轉折”成為2024年關鍵詞

據不完全統計,已經有10多家券商發布了2024年年度投資策略。整體來看,多數機構對A股未來行情持樂觀態度,認為2024年有望進入牛熊轉折年。

國投證券稱,宜將“熊心”換“牛膽”,A股將復刻2018年年末行情。國投證券認為,2024年年初經濟數據的修復幅度,是歲末年初反彈幅度的核心依據,如2024年年初經濟數據修復明顯,則反彈幅度大。中信建投、信達證券、東吳證券、華安證券等機構的年度策略中,“?!弊忠渤蔀殛P鍵字。

外資大行同樣看好A股。瑞銀證券表示,“牛市啟幕”或是今年市場的關鍵詞。具體而言,消費的進一步復蘇、更為顯性的政策支持以及北上資金的回歸,將成為A股估值回升的催化劑。德意志銀行以“逢低布局”為主題,發布中國股票策略報告。在報告中,德意志銀行表示,中國經濟增速遠高于全球其他主要經濟體,未來有望進一步增長,在當前估值低點布局中國股票為投資良機。

三大因素支持A股反彈

三大因素支持A股反彈,包括歷史規律、估值底以及降息周期。

以史為鑒,30多年運行規律顯示,上證指數從未出現連續3年下跌的情形,在連續兩年下跌之后,往往都會出現反彈,甚至不乏超級大牛市。

例如,1994年及1995年連續兩年下跌后,上證指數開啟了一波5~6年的超長周期牛市;2004年及2005年連跌兩年后,2006年~2007年迎來超級大牛市,上證指數也在2007年創下了6124點的歷史高點。

A股整體估值目前處于歷史性低位,是資本市場更大的基本面。證券時報·數據寶統計,上證指數、滬深300指數、上證50指數、創業板指等滾動市盈率均處于歷史百分位的10%以下,上證指數和創業板指處于歷史百分位的1%以下。橫向比較來看,上證指數、滬深300指數、上證50指數市盈率均低于13倍,在全球資本市場均處于最低估的位置。

美聯儲降息周期,也有利于A股表現。證券時報·數據寶統計,歷史數據顯示,美聯儲開啟降息周期后3個月、后6個月、后1年內,上證指數平均漲幅分別為13.4%、32.6%、43.8%。2000年及2006年的降息周期內,上證指數表現最為亮眼,尤其是2006年降息后1年,上證指數漲幅高達133%。

四大維度篩選2024年潛力股

2024年A股反彈值得期待。對于板塊配置,機構觀點主要集中在超跌的大白馬、大消費、高成長等板塊,以及在降息周期中表現較為穩健的高股息率品種。綜合機構關注度、業績、板塊內相對估值以及均衡配置等角度,證券時報·數據寶優中選優,推出“2024年二十大潛力股”(以下簡稱“潛力股”),包括5只超跌大白馬股、5只超跌大消費股、5只超跌高成長股以及5只低估值高股息率股。

5只超跌大白馬股分別是招商銀行、保利發展、陽光電源、瀘州老窖、萬華化學。上述個股市值均超過千億元,來自5個不同的行業,多為行業公認的低估值大白馬股,凸顯分散投資的原則。在同行業中,上述白馬股也屬于“優中選優”。比如在銀行股中,招商銀行的整體經營質量、未來成長性等指標為行業翹楚,但估值溢價率并不明顯。

均衡配置是“潛力股”的重要特征。一方面潛力股覆蓋了大白馬、大消費等四大風格題材,另一方面四大題材內的5只個股,多數來自不同的行業,進一步分散了投資風險。同時,相對低廉的估值也保障了介入時點的低風險。根據機構一致預測的2023年凈利潤計算,這20只“潛力股”中有19只當前市盈率不足20倍,四川路橋、招商銀行等多只個股市盈率低于10倍。

市值方面,“潛力股”中市值最低的是建龍微納,屬于超跌成長題材,市值不足44億元。根據機構一致預測,公司2024年及2025年凈利潤增速分別為33.78%、33.80%。此外,科前生物、科華數據、立中集團等個股市值均不足150億元。

基本盤穩固

整體來看,“潛力股”進攻防御兩相宜。一方面,“潛力股”布局了業績最好的超跌白馬股、大消費股和成長股,這些股基本面較為優質,超跌反彈的潛力較大,進攻的能力較強;同時,這類個股本身有估值優勢、分紅優勢,防御特征也較為明顯。進一步看,低估值高股息率個股的防御特征更為顯著。

證券時報·數據寶統計,2020年至2022年,“潛力股”扣非凈資產收益率(ROE)中位數分別為16.11%、15.2%和16.28%,均大幅超過同期A股整體水平。其中,“潛力股”2022年扣非ROE中位數是A股中位數的近2.9倍水平。吉比特、山西焦煤、新奧股份等7只個股2022年扣非ROE超過20%。

積極回報股東是“潛力股”的另一個標簽。2020年至2022年,“潛力股”現金分紅比例中位數分別達到30.19%、30.95%和30.03%。吉比特、瀘州老窖、四川路橋、中信特鋼等8只個股連續三年現金分紅比例超過30%。從股息率角度來看,按照最新收盤價和近1年每股派現計算,山西焦煤、四川路橋、吉比特等7股股息率均超過3%。

機構扎堆重倉

“潛力股”2024年的業績預期向好。根據機構一致預測,“潛力股”2024年凈利增速有望出現較大提升。證券時報·數據寶統計,機構一致預測“潛力股”2023年凈利潤增幅中位數為16.96%,2024年凈利潤增幅中位數超過22%,大幅提升超5個百分點。

部分“潛力股”2023年前三季度業績超預期,為2024年業績向好打下堅實基礎。比如科達利,2023年前三季度凈利同比增長近34%,東吳證券、中信證券等多家券商認為公司業績好于預期。再比如安井食品,2023年前三季度凈利同比增長近63%,中郵證券、財通證券等券商表示公司利潤超預期。

在業績進一步提速的預期下,“潛力股”普遍獲得了社?;?、QFII、險資、公募基金等機構的青睞。2023年三季報顯示,“潛力股”共獲2900多家機構持股,瀘州老窖、招商銀行、萬華化學、陽光電源等7只個股獲得100家以上機構持股,吉比特、老板電器、山西焦煤等7股獲得20家以上機構持股。其中,老板電器被社?;?、險資、QFII、公募基金等共同重倉。

綜合來看,上述四大機構持有“潛力股”合計占流通股比例平均為9.27%,相對較高。其中科達利、陽光電源、瀘州老窖、凱萊英等個股機構持股比例超10%。

市場表現方面,“潛力股”2023年平均跌幅接近20%,跑輸同期上證指數超14個百分點。個股方面,科華數據、安井食品、建龍微納等個股全年累計跌幅均超過30%。高股息率資產表現抗跌,新奧股份2023年逆市上漲超7%,四川路橋小幅上漲0.55%,山西焦煤、科前生物等個股跌幅均不足10%。

責任編輯: 王智佳
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