美大銀行財報“開門黑”
來源:國際金融報作者:李曦子2024-01-17 23:22

近日,美國大型銀行紛紛公布去年四季度業績,拉開美股財報序幕??傮w看,多家銀行機構盈利不及預期,甚至出現大幅度下滑。

大銀行業績不及預期

去年,美聯儲加息至歷史性高點的5.25%—5.50%,信貸需求明顯下滑,而企業和個人借款違約的情況卻在持續增加。這使得銀行面臨的壞賬撥備壓力增大,利息收入減少,利潤被進一步壓縮。

具體來看,去年四季度,摩根大通的凈利潤為93.07億美元,環比和同比分別下降29%和15%;美國銀行的凈利潤為31.44億美元,環比和同比降幅分別為59.7%和55.92%;富國銀行的凈利潤為34.46億美元,環比下降40%;花旗集團凈虧損18.39億美元,創2009年以來的最差季度表現;摩根士丹利凈利潤為15.17億美元,同比下降32%。

高盛是唯一表現突出的銀行,凈利潤20.1億美元,同比大漲51%,得益于其資產和財富管理部門的強勁表現。

值得一提的是,去年3月,硅谷銀行破產、美國銀行爆發流動性危機之后,美國聯邦存款保險公司(FDIC)要求總資產超過500億美元的大型銀行承擔存款保險基金總損失的95%,通過征收“特別評估費”回補存款保險基金,而總資產低于50億美元的銀行機構無須繳納特別費用。

這些費用是拖累銀行業績的導火索之一。其中摩根大通支付了29億美元,美國銀行支付21億美元,花旗支付17億美元,摩根士丹利支付3億美元,富國銀行支付19億美元,高盛支付5億美元。

有分析機構指出,由于資產規模超過500億美元的華爾街大型銀行承擔逾95%的特別費用繳納義務,盡管FDIC允許他們按季度分八期繳納特別費用,但若將應繳特別費用折算成單季對銀行的影響,可能導致華爾街大型銀行單季收入平均下降17.5%,這或非暫時現象。

此外,面對業績下滑,大銀行紛紛開啟裁員模式。據統計,富國、美銀、花旗、高盛去年合計裁員逾兩萬?;ㄆ煸诖饲肮钾攬蠛笮?,將啟動20年來最大的重組行動,在未來兩年內裁員2萬人,約占其員工總數的10%?;ㄆ祛A計,這波大裁員將節省多達25億美元的資金。

美國金融服務商Janney Montgomery Scott認為,2024年,美國各大銀行都要進一步做好削減開支的準備。

美科技板塊仍被看好

盡管多家金融企業業績令人失望,但當地時間1月16日,美國銀行的資產組合策略團隊發布的最新基金經理情緒調查報告顯示,在美聯儲降息的預期下,即使經歷了2023年年末那樣的強勁漲勢后,投資者的樂觀情緒依舊高漲。

去年,大型科技股的大幅飆升推動標普500指數在2023年上漲了24.2%。

富蘭克林股票團隊基金經理Grant Bowers表示:在2024年,與其他地區比較,我們依然認為美國股市將以增長為中心?!?023年,美國市場回報由常被稱為科技股‘七巨頭’的少數超大盤增長股主導。它們往往提供強勁現金流和競爭優勢,而且業務與生成式人工智能相關。雖然我們依然視之為市場翹楚,但認為這些股票領先大市的相對表現較難持續。優秀表現只集中于少數公司,這為能夠放眼指標以外投資的主動型投資經理可望提供良機。我們認為2024年是市場廣度擴大的一年,小盤、中盤和大盤股公司將成為焦點”。

Grant Bowers認為,在大部分行業利潤率改善和盈利增長反彈的推動下,美國股市在2024年有望向好。由于現時估值并無太大擴張空間,聚焦相對增長和集中指標以外的投資可提供更多機遇。

瑞士百達財富管理的亞洲全權委托多元資產投資和管理主管賈文劍認為,目前美股的市盈率已經達到了19倍,如果把美國最大的7只科技相關的股票拿掉之后可以看到目前的估值水平仍然達到了16.5倍,美國股票的估值相對較高。但從盈利增長的角度來講美股仍然維持在比較好的水平?!敖衲昕傮w看我們對科技股比較樂觀,特別是與人工智能相關的科技行業、本身有知識產權的企業,它們可能會有繼續良好表現的走勢”。

FXTM首席中文市場分析師楊傲正提醒投資者,要注意央行政策和貨幣對股市的影響。

“美聯儲在去年第四季度暫停加息,至12月的利率會議上點陣圖顯示2024年將會降息75個基點,成為年底利率政策最大的轉折點。在市場憧憬降息和寬松環境即將再次來臨時,市場對美國經濟軟著陸的希望大增,美國三大股指在去年第四季度升幅都超過10%,對利率相對敏感的納指則會像坐上云霄飛車一樣在一個季度內大漲14.3%,不斷創歷史新高下,最終全年漲幅達53.8%。從這個角度看,在市場繼續憧憬降息和寬松環境再臨,加上美元指數弱勢延續下,美國三大股指在今年第一個季度將有望繼續創新高?!?/p>

記者:李曦子

編輯:王哲希

責任編輯:畢丹丹

責任編輯: 高蕊琦
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