新規實施倒計時 多家機構停更私募業績周報
來源:證券時報網2024-06-20 06:55

證券時報記者 李言 長留

《私募證券投資基金運作指引》(以下簡稱“新規”)即將實施,私募行業的凈值披露或迎來大變革。

證券時報記者獲悉,受新規的影響,沒有簽署代銷協議的機構不得公布私募業績,一些券商和第三方銷售渠道近期陸續停更了私募業績周報。

與此同時,有頭部私募反饋,已有多家基金銷售機構緊急與該公司簽署代銷協議,以滿足新規展示業績的要求。此外,隨著私募代銷業務進一步規范,銀行、券商的基金代銷業務也面臨新拐點。

停更私募業績周報

將于8月1日起正式實施的上述新規,對私募基金的凈值披露提出了明確要求。其中,要求私募管理人不得向不存在私募證券投資基金銷售委托關系的機構或者個人提供基金凈值等業績相關信息。除私募基金管理人,以及與其簽署該基金代銷協議的基金銷售機構外,任何機構和個人不得展示和傳遞基金凈值等業績相關信息。

據證券時報記者了解,近期一些券商和第三方銷售渠道等多家機構陸續停更了私募業績周報。其中,一家頭部第三方機構自今年5月以來,私募業績周報一直處于停更狀態。

“主要是合規因素考慮?!眹鴥纫患掖笮腿虣C構業務部門負責人對證券時報記者表示,“確實停更了,后期整改之后,會考慮是否進一步對外公布信息?!?/p>

對于停更原因,有不愿具名的業內人士表示,主要是私募名單里面有一些自己不代銷的產品,而且公布范圍可能越界,因此需要進一步整改。目前,券商體系內僅對自己公司代銷托管的私募產品做數據分析和內部研判的,并沒有受到影響。

一家券商托管業務負責人表示:“我們購買的第三方數據庫未來也不能使用了,以后獲取私募業績數據難度將加大?!?/p>

緊急簽訂代銷協議

由于私募凈值披露的規則趨嚴,券商和第三方機構也在積極應對。有頭部私募反饋,已有多家第三方機構找他們簽署代銷協議,趕在8月份新規實施之前,滿足新規展示業績的要求。

“對已有基金銷售業務的第三方機構來說,如果想獲取更多私募數據,應對方式似乎可以是與私募補充簽訂代銷協議。但實際操作中會復雜很多,各家機構也會去研判,比如如何去平衡費效比等。新規對偏賣方服務類型的第三方機構影響會很大,有些商業模式可能直接就沒了?!庇袠I內人士認為。

華東一家大型私募相關人士稱,近期確有第三方機構與公司討論過補充簽訂代銷協議的事情,但公司合規部門最終沒有同意,“而且不少私募產品都是渠道定制的,沒辦法這樣操作”。

“目前市場上有10多萬只私募產品存續,簽署代銷協議的工作量很大,這意味著大部分產品或無法展示業績?!币晃蝗掏泄軜I務人士表示。

值得注意的是,新規還指出,私募基金管理人,以及與其簽署該基金代銷協議的基金銷售機構,不得將規模小于1000萬元、成立期限少于6個月的私募證券投資基金過往業績用作宣傳、銷售、排名。這也意味著大量的私募產品即便業績突出也無法用于業績排名,體現出監管扶優限劣的政策,行業的集中度將不斷提升。

代銷業務面臨新拐點

銀行、券商等機構的基金代銷業務在上述新規落地前夕,出現新的變化。

當前,私募代銷具體數據還沒有權威統計和發布。公開資料顯示,目前銀行仍然是私募證券代銷的主要渠道,但券商市場占有率在快速上升。有私募預計,銀行和券商占私募銷售渠道的比例約有八成。

不僅是券商系代銷私募產品在積極整改,銀行系統代銷私募的行為規范要求也在醞釀當中。近期,相關部門將修訂銀行代銷私募基金政策的傳聞在市場上流傳,但是從工行、建行等多家銀行網點反饋情況來看,具體業務端沒有接到有關停止代銷私募基金的通知。

“我們已經注意到銀行停售私募的相關傳聞?!北本┑貐^一家百億私募機構相關人士對記者表示,目前正在等待政策進一步明朗。對私募基金而言,銀行客戶規模龐大,且穩定性較好,是一個較為重要的銷售渠道。當下,在第三方代銷產品時,產品銷售要求全流程規范行為,確保合法合規運營。

該人士還表示,對于大型私募來說,銀行系統私募基金銷售進一步規范,利好大型私募,也符合扶優限劣的政策取向。

隨著私募代銷業務進一步規范,從事基金代銷業務的公司也面臨新拐點。數據顯示,由于去年市場低迷,基金代銷明顯遇冷,基金代銷領域的公司收入已經普遍出現下滑。

責任編輯: 王智佳
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