估值為“0”
來源:上海證券報作者:趙明超2024-06-21 09:34

近日,公募密集調整部分持倉個股估值,多家退市股的估值被直接調整為“0”。業內人士表示,常態化退市機制的鞏固深化,將加速上市公司的優勝劣汰。公募基金應當聚焦長期投資、價值投資,展現專業機構的擔當,強化風險意識和規避風險能力,加強自下而上精選個股的能力,與優質企業共成長。

多家基金公司調估值

6月20日,華泰柏瑞基金公告稱,自6月19日起,華泰柏瑞基金對旗下華泰柏瑞中證2000ETF持有的停牌股票ST富通按照0元進行估值。

同日,華夏基金亦公告稱,自6月19日起,華夏基金對旗下華夏中證1000ETF持有的停牌股票ST愛康按照0元進行估值。公司將密切關注該股票后續動態,進行合理評估,謹慎確定其估值價格。

上述股票在基金中市值占比大多不高。例如,工銀瑞信基金公告稱,決定自6月17日起,對公司旗下工銀瑞信中證500六個月持有期指數增強型基金持有的ST富通按照0元進行估值,上述股票估值調整前市值占6月14日基金資產凈值的比例為0.01%。

其他一些基金公司雖然沒有將相關股票的估值調整為0,但也對其估值進行了大幅調降。申萬菱信基金公告稱,自6月17日起,對旗下基金持有的ST富通、ST陽光和ST長康均按照人民幣0.09元進行估值。

富國基金公告,自6月18日起,對旗下基金持有的停牌股票東旭藍天進行估值調整,按照0.92元/股進行估值。

從上述公司情況看,ST富通、ST陽光、ST愛康、ST長康均已確定退市,東旭藍天則披露了關于定期報告披露進展暨股票交易可能被實施退市風險警示的風險提示公告。

Choice數據顯示,截至一季度末,約20只風險警示股票被機構重倉持有?!皬娘L險警示股票的前十大流通股東看,不乏機構身影,但主要是指數基金,也有一些私募、公募主動權益類基金躋身前十大流通股東?!睖夏郴鸸救耸勘硎?。

優質企業受青睞

4月12日,國務院印發《關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》(以下簡稱新“國九條”)指出,深化退市制度改革,加快形成應退盡退、及時出清的常態化退市格局。進一步嚴格強制退市標準。建立健全不同板塊差異化的退市標準體系??茖W設置重大違法退市適用范圍。收緊財務類退市指標。完善市值標準等交易類退市指標。加大規范類退市實施力度。進一步暢通多元退市渠道。

“近日,公司對股票池也進行了嚴格的檢查,并且進一步提高入庫的標準。主動權益類基金經理重倉的股票只能在公司股票池中篩選,如果選中的公司不在股票池中,需要走合規流程,經公司投決會審批通過?!蹦愁^部基金公司的基金經理告訴記者,新“國九條”強調樹牢理性投資、價值投資、長期投資理念,在行業高質量發展的背景下,當前在選擇股票的時候,更看重公司的業績和成長性。

監管“長牙帶刺”,在業內人士看來,常態化退市機制的鞏固深化,將加速上市公司的優勝劣汰。

富國基金認為,這對公募基金提出了更高的要求,要強化風險意識和規避風險能力,提高自下而上精選個股的能力。對于公募基金而言,其核心競爭力是在投資中能夠挖掘到好公司,并與好公司一起成長。而上市公司質量的提高,為公募行業提供了更好的投資土壤,也更容易挖掘到有成長性的優質企業,這將成為公募基金獲得超額收益的源泉。

摩根資產管理中國副總經理兼投資總監杜猛表示,新“國九條”中注重提升上市公司質量、強化監管、鼓勵分紅、加強退市監管等措施,將推動上市公司優劣分化,具備良好盈利能力且尊重中小股東利益的公司有望進一步獲得溢價。在此背景下,核心資產的業績主線或將進一步得到強化,業績長期穩定性更優的核心藍籌或更受資金青睞,產業供需格局改善的公司具備更好的上漲持續性。

責任編輯: 冉超
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